本周外盤看點(diǎn)丨蘋果發(fā)布會來襲，美國8月CPI出爐

上周國際市場風(fēng)云變幻，美聯(lián)儲政策預(yù)期出現(xiàn)波動，牽動全球市場神經(jīng)。

市場方面，美股全線下挫，道指周跌0.75%，納指周跌1.93%，標(biāo)普500指數(shù)周跌1.29%。歐洲三大股指漲跌互現(xiàn)，英國富時(shí)100指數(shù)周漲0.18%，德國DAX 30指數(shù)周跌0.63%，法國CAC 40指數(shù)周跌0.77%。

本周看點(diǎn)頗多，美國將公布最新消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）和零售銷售數(shù)據(jù)等重磅數(shù)據(jù)，或?qū)?月及以后的貨幣政策產(chǎn)生影響。歐央行將召開議息會議，隨著經(jīng)濟(jì)陰云逐步顯現(xiàn)，有關(guān)暫停加息的預(yù)期正在升溫。美股方面，ARM啟動2023年全球最大的IPO，蘋果將召開新品發(fā)布會，美國汽車工人聯(lián)合會是否罷工的決定也將對市場產(chǎn)生影響。美國參議院召開“人工智能洞察論壇”，特斯拉首席執(zhí)行官（CEO）馬斯克和Meta CEO扎克伯格將出席，其他應(yīng)邀的包括谷歌CEO皮查伊、微軟CEO納德拉和英偉達(dá)CEO黃仁勛等。

蘋果將召開新品發(fā)布會

美國政府停擺的風(fēng)險(xiǎn)過去一周并沒有減少。目前大多數(shù)政府項(xiàng)目的資金將于9月30日到期，如果立法者屆時(shí)無法通過新預(yù)算，大量政府職能部門從10月開始將被關(guān)閉。高盛預(yù)計(jì)，停擺每持續(xù)一周將使美國經(jīng)濟(jì)增長下降0.2%。眾議院強(qiáng)硬派共和黨人堅(jiān)持要求，如果不將可自由支配的支出削減至1.47萬億美元，他們將不會支持為政府下一財(cái)年提供資金的支出法案。

本周開始美聯(lián)儲進(jìn)入議息會議前夕的緘默期，外界將無法獲得美聯(lián)儲官員的最新觀點(diǎn)，因此數(shù)據(jù)表現(xiàn)將成為關(guān)鍵。未來一周最大的焦點(diǎn)無疑是CPI數(shù)據(jù)，7月美國CPI時(shí)隔12個(gè)月再次同比增速回升，考慮到能源價(jià)格上漲，市場預(yù)計(jì)美國整體CPI將進(jìn)一步升至3.6%，不過就業(yè)市場降溫的跡象或使得核心通脹增速從4.7%降至4.3%。

8月PPI和零售銷售數(shù)據(jù)同樣重要。繼7月份意外增長0.7%之后，預(yù)計(jì)8月份零售額將以0.2%的溫和速度增長。其他值得留意的數(shù)據(jù)還包括9月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、8月工業(yè)產(chǎn)出和9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心調(diào)查報(bào)告等。

本周，蘋果公司將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二將召開新品發(fā)布會“Wonderlust”，預(yù)計(jì)發(fā)布iPhone 15系列和新款A(yù)pple Watch Series 9，并推出一款升級芯片組的新iPad。新配件，如 USBC AirPods Pro MagSafe 充電盒、“FineWoven”手機(jī)殼和一款新的 Apple Watch表帶也將亮相。外界還有望了解6月份在WWDC上亮相的Vision Pro耳機(jī)的最新情況。

芯片設(shè)計(jì)巨頭ARM將迎來IPO，考慮到近期外界對全球經(jīng)濟(jì)前景的信心有所回落，該公司設(shè)定了每股47至51美元的價(jià)格，估值在500億至540億美元之間，低于稍早前640億的市場預(yù)估。截至6月30日的季度表現(xiàn)來看，公司營收下降了10.8%至6.41億美元，主要由于手機(jī)和電子設(shè)備銷售放緩，其特許權(quán)使用費(fèi)收入下降19.3%。隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，ARM正尋求開發(fā)針對機(jī)器學(xué)習(xí)的新芯片。公司預(yù)計(jì)14日正式上市交易。

原油與黃金

國際油價(jià)續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高，因?yàn)楣?yīng)緊縮超過了對全球經(jīng)濟(jì)需求的擔(dān)憂。WTI原油近月合約周漲2.29%，報(bào)87.51美元/桶，布倫特原油近月合約周漲2.37%，報(bào)90.65美元/桶。

本周早些時(shí)候，沙特宣布將把每天100萬桶的減產(chǎn)延長三個(gè)月至12月。隨后，俄羅斯也宣布跟進(jìn)延長其原有30萬桶的減產(chǎn)計(jì)劃。分析人士表示，原油價(jià)格上漲的背景仍然具有持續(xù)性。布倫特原油和WTI的期貨已進(jìn)入貼水狀態(tài)，這意味著遠(yuǎn)期合約的價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約，強(qiáng)化了原油實(shí)物市場的緊張。

德國商業(yè)銀行大宗商品分析師蘭布雷赫特（Barbara Lambrecht）在報(bào)告中表示，本周需密切關(guān)注國際能源署、石油輸出國組織（OPEC）和美國能源信息署（EIA）的月度報(bào)告，“目前為止，國際能源署可能一直認(rèn)為，自愿減產(chǎn)將從10月份開始逐步取消，第四季度全球供應(yīng)將比需求減少130萬桶/日。事實(shí)上，到時(shí)候供應(yīng)赤字預(yù)計(jì)接近200萬桶/天，很可能與本季度一樣高。這將為價(jià)格提供良好的支撐。”

面對美債收益率和美元回升，國際金價(jià)結(jié)束周線兩連陽。紐約商品交易所9月交割的COMEX黃金期貨合約周跌1.10%，報(bào)1918.10美元/盎司。

強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和油價(jià)上漲支持下，人們擔(dān)心美聯(lián)儲需要在更長時(shí)間將利率保持在高位。FXTM富拓市場分析經(jīng)理奧圖努加（Lukman Otunuga）表示：“最新發(fā)布的美國服務(wù)業(yè)活動PMI和其他數(shù)據(jù)支持了美聯(lián)儲有再次加息空間的說法。”

與此同時(shí)，世界黃金協(xié)會發(fā)文稱，全球央行“購金熱”持續(xù)升溫。7月，全球央行黃金儲備增加55噸。其中，中國和波蘭央行均購金約23噸，土耳其也重回黃金買家行列。

歐央行或按兵不動

由于消費(fèi)停滯和出口疲軟，歐元區(qū)二季度GDP季率從0.3%下修至0.1%，不及市場預(yù)期。同時(shí)，歐元區(qū)7月零售額下滑0.2%，增加了外界對前景疲軟的擔(dān)憂。

歐洲央行內(nèi)部對下一步政策走向存在巨大分歧。德國央行行長奈吉爾（Joachim Nagel）堅(jiān)持認(rèn)為，需要進(jìn)一步加息來對抗貨通脹，比利時(shí)央行行長溫施（Pierre Wunsch）也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。而歐央行管委中鴿派的成員，如希臘和意大利央行行長則傾向于按兵不動，高利率可能使兩國財(cái)政狀況進(jìn)一步惡化，從而加劇經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。歐央行行長拉加德在上周的講話中表示，歐元區(qū)處于通脹過高的環(huán)境中。歐洲央行將及時(shí)讓通脹回歸至2%，在相對價(jià)格變動發(fā)生時(shí)，保持通脹預(yù)期牢固錨定對于央行至關(guān)重要。

不過最近的數(shù)據(jù)確實(shí)讓外界對是否需要進(jìn)一步上調(diào)的討論升溫。市場定價(jià)顯示，本周加息25個(gè)基點(diǎn)的概率維持在40%左右。

英國央行行長貝利（AndrewBailey）上周暗示，可能即將很快結(jié)束加息。“我認(rèn)為我們現(xiàn)在離周期頂部更近了。”考慮到英國通脹是G7國家中最高的，他補(bǔ)充說，“我并不是說我們處于周期的頂部，因?yàn)槲覀儗⒁匍_一次會議，但我認(rèn)為我們離這個(gè)目標(biāo)更近了。”

英國本周發(fā)布的最新就業(yè)報(bào)告值得重點(diǎn)關(guān)注，此前在截至6月的3個(gè)月中平均薪資收入增速達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.8%，依然遠(yuǎn)高于核心CPI。機(jī)構(gòu)預(yù)測隨著更多人重返職場，7月份的工資預(yù)計(jì)將穩(wěn)定在7.8%，而失業(yè)率將小幅升至4.3%。英國央行仍需要考慮工資增長可能在幾個(gè)月內(nèi)保持高位的前景，或造成粘性通脹的局面。同時(shí)，經(jīng)過了連續(xù)14次加息后，貨幣政策的滯后效應(yīng)也在考察范圍內(nèi)。

本周看點(diǎn)