5年期以上LPR迎史上最大降幅 100萬(wàn)元房貸最多可少還5.22萬(wàn)元

5年期以上LPR迎史上最大降幅 100萬(wàn)元房貸最多可少還5.22萬(wàn)元

封面新聞?dòng)浾?朱寧

時(shí)隔8個(gè)月，5年期以上LPR迎來(lái)龍年首次下調(diào)。2月20日，人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布當(dāng)日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），1年期LPR為3.45%，維持前值不變；5年期以上LPR為3.95%，較前值下降25個(gè)基點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)多月來(lái)的“按兵不動(dòng)”。

創(chuàng)下LPR形成機(jī)制改革以來(lái)最大降幅

從LPR形成機(jī)制來(lái)看，LPR 由18家報(bào)價(jià)行按MLF利率加點(diǎn)后，進(jìn)行匯總統(tǒng)計(jì)，并去掉一個(gè)最高報(bào)價(jià)和一個(gè)最低報(bào)價(jià)，進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算后的數(shù)據(jù)形成報(bào)價(jià)。一般來(lái)講，1年期LPR與5年期以上LPR對(duì)稱調(diào)整是常態(tài)，但非對(duì)稱調(diào)整也并不少見(jiàn)。

LPR品種歷史走勢(shì)情況顯示，2023年8月，1年期LPR下降10個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR不變。時(shí)隔6個(gè)月，LPR兩個(gè)期限品種再次呈現(xiàn)非對(duì)稱下降。其中，5年期以上LPR為時(shí)隔8個(gè)月再次下降。

值得注意的是，與此前LPR變動(dòng)相比，本月LPR下降與政策利率調(diào)整并不同步，兩個(gè)期限品種呈現(xiàn)非對(duì)稱下降，特別是本次5年期以上LPR大降25個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

央行公告

記者注意到，自2019年8月20日以來(lái)，我國(guó)共出現(xiàn)過(guò)8次5年期以上LPR利率下調(diào)，但過(guò)去下調(diào)幅度一般為5～15個(gè)基點(diǎn)。此次5年期以上LPR一次性下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，屬于歷史上有記錄以來(lái)降息最猛的一次，釋放出極大地降低中長(zhǎng)期貸款利率的信號(hào)。

回顧2023年，1年期LPR和5年期以上LPR分別下降0.2個(gè)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)人民銀行2024年2月8日發(fā)布的《2023年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，2023年，新發(fā)放個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為3.97%，較上年同期低0.29個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)23萬(wàn)億元存量首套房貸款利率平均下調(diào)0.73個(gè)百分點(diǎn)，每年減少借款人利息支出約1700億元。

100萬(wàn)房貸30年最多可少還5.22萬(wàn)元

作為個(gè)人住房貸款定價(jià)基準(zhǔn)，本次5年期以上LPR下降對(duì)于減輕居民還貸壓力的效果也備受關(guān)注。

LPR降低前需還貸款

不考慮加點(diǎn)情況下，以首套房100萬(wàn)元貸款余額、等額本息還款、30年期貸款期限為例，此次降息后，購(gòu)房者月供減少約145元，30年累計(jì)減少還貸5.22萬(wàn)元；以首套房100萬(wàn)元貸款余額、等額本金還款、30年期貸款期限為例，節(jié)省利息近3.8萬(wàn)元。

需要指出的是，LPR下降后，購(gòu)房者的房貸利率并非立即調(diào)整。目前市場(chǎng)上的個(gè)人房貸利率多數(shù)采用LPR加減點(diǎn)的方式形成，一般來(lái)說(shuō)，房貸利率的重定價(jià)日是每年的1月1日或貸款的發(fā)放日(不同銀行政策不同)。對(duì)于存量房貸而言，會(huì)在利率重定價(jià)日當(dāng)天，按照最新LPR報(bào)價(jià)利率加上合同約定的基點(diǎn)得出新的利率，在下一周期執(zhí)行。

LPR降低后需還貸款

據(jù)貝殼研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2024年1月百城首套主流房貸利率平均為3.84%，二套主流房貸利率平均為4.41%。有分析指出，5年期以上LPR是個(gè)人住房貸款和企事業(yè)單位中長(zhǎng)期貸款的定價(jià)基準(zhǔn)，5年期以上LPR如果下降，將進(jìn)一步降低居民房貸利息支出、促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，更有效激發(fā)企事業(yè)單位融資需求。

LPR下行有助于促進(jìn)社會(huì)融資成本穩(wěn)中有降

對(duì)于此次LPR報(bào)價(jià)利率非對(duì)稱調(diào)降，光大銀行金融分析師周茂華對(duì)記者表示，此舉可加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)逆周期調(diào)節(jié)。目前國(guó)內(nèi)處于信心恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)關(guān)鍵期，加之海外需求前景不確定性，商業(yè)銀行靠前發(fā)力，合理調(diào)降貸款報(bào)價(jià)利率進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，提振市場(chǎng)信心，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)活力。此外，此舉也加大國(guó)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)支持力度，有助于促進(jìn)有效需求加快恢復(fù)。

“此前央行通過(guò)降準(zhǔn)、定向降息等工具，為銀行提供長(zhǎng)期限、低成本資金，同時(shí)，2022年以來(lái)商業(yè)銀行四次調(diào)降存款利率（或者2023年商業(yè)銀行三次調(diào)降存款利率），有效降低銀行綜合負(fù)債成本，為貸款端利率調(diào)降拓展空間。”周茂華解釋到，近年來(lái)市場(chǎng)利率中樞下移，也是推動(dòng)LPR報(bào)價(jià)利率下調(diào)的一個(gè)因素。

“盡管1年期LPR利率保持穩(wěn)定，但央行通過(guò)結(jié)構(gòu)性工具，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)挖掘利率市場(chǎng)化改革潛力，降低小微、三農(nóng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)，重點(diǎn)新興領(lǐng)域融資成本。”周茂華說(shuō)。

需要指出的是，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，LPR作為銀行貸款定價(jià)的基準(zhǔn)，直接關(guān)系到企業(yè)和居民的融資成本和財(cái)務(wù)支出變化，經(jīng)營(yíng)主體對(duì)LPR更加關(guān)注，反應(yīng)也更為靈敏。LPR下行也有助于進(jìn)一步帶動(dòng)實(shí)際貸款利率降低，促進(jìn)社會(huì)融資成本穩(wěn)中有降。

有業(yè)內(nèi)專家表示，本次5年期以上LPR非對(duì)稱下調(diào)幅度比市場(chǎng)預(yù)期中略高。考慮到過(guò)去四年半以來(lái)的LPR變化情況，本次下調(diào)之前，5年期以上LPR累計(jì)下調(diào)幅度總體小于1年期LPR，有一定追平的必要性和可能性。另一方面，房地產(chǎn)從銷售端到投資端、從供給側(cè)到需求側(cè)，都仍需金融支持助力，加上房地產(chǎn)政策取態(tài)的優(yōu)化調(diào)整，5年期以上LPR非對(duì)稱調(diào)降25個(gè)基點(diǎn)是意料之外、情理之中。

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