金融監(jiān)管總局?jǐn)M發(fā)新規(guī)，要求保險公司重點關(guān)注這類長期股權(quán)投資

新京報貝殼財經(jīng)訊（記者黃鑫宇）作為“耐心資本”的險資，長期以來一直是資本市場一支不可或缺的重要投資力量。但保險資金的投資領(lǐng)域卻相對廣泛，包括固定收益類、權(quán)益類、不動產(chǎn)類資產(chǎn)以及各類金融產(chǎn)品。事實上，這也給保險資產(chǎn)的風(fēng)險分類管理帶來挑戰(zhàn)。

“（保險資金的投資）不僅面臨利率風(fēng)險和信用風(fēng)險，還面臨權(quán)益價格風(fēng)險、房地產(chǎn)價格風(fēng)險等等。”8月2日，金融監(jiān)管總局在對外發(fā)布《保險資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）時，有關(guān)司局負(fù)責(zé)人介紹道。

為解決保險資產(chǎn)風(fēng)險分類實際面臨的問題，2014年時，原保監(jiān)會曾發(fā)布《保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類指引》（保監(jiān)發(fā)〔2014〕82號，以下簡稱《指引》），試行保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類機制。

據(jù)該金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人介紹，《指引》在真實反映保險資產(chǎn)質(zhì)量、增強保險機構(gòu)風(fēng)險管理能力等方面發(fā)揮了指導(dǎo)作用。

“（但）近年來，隨著保險資金投資范圍不斷拓寬，投資結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，現(xiàn)行規(guī)則在實踐中暴露出監(jiān)管約束力不足、資產(chǎn)分類范圍和分類標(biāo)準(zhǔn)有待完善、第三方監(jiān)督機制欠缺等問題，無法滿足保險公司風(fēng)險管理和監(jiān)管需要”，該負(fù)責(zé)人表示，亟須保險資產(chǎn)風(fēng)險分類規(guī)則的修訂與完善，因此《征求意見稿》應(yīng)運而“生”。

值得關(guān)注的是，《征求意見稿》明確要求保險公司應(yīng)重點關(guān)注不良資產(chǎn)或風(fēng)險資產(chǎn)、頻繁下調(diào)分類的資產(chǎn)，以及公允價值長期低于賬面價值的長期股權(quán)投資等資產(chǎn)，動態(tài)監(jiān)測風(fēng)險變動趨勢，深入分析風(fēng)險成因，充分計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，及時采取風(fēng)險防范及處置措施。

據(jù)該金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人介紹，在實踐中，多數(shù)保險公司將資產(chǎn)分類情況納入公司績效考核。同時，監(jiān)管定期監(jiān)測固定收益類資產(chǎn)不良率、風(fēng)險資產(chǎn)占比、損失資產(chǎn)占比等指標(biāo)，有針對性地開展風(fēng)險提示、進行早期干預(yù)，并逐步將風(fēng)險分類結(jié)果納入機構(gòu)分類監(jiān)管以及非現(xiàn)場監(jiān)測等，提升監(jiān)管制度協(xié)同性。

據(jù)悉，目前，保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司投資，是保險資金運用的主要模式。那么應(yīng)如何考慮保險公司和保險資產(chǎn)管理公司在資產(chǎn)風(fēng)險分類工作中的職責(zé)劃分？

根據(jù)《保險資金委托投資管理辦法》（銀保監(jiān)規(guī)〔2022〕9號），保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)獨立進行風(fēng)險評估并履行完整的投資決策流程，對投資標(biāo)的和投資時機選擇以及投后管理等實施主動管理，對投資運作承擔(dān)合規(guī)管理責(zé)任。

按照剛剛出臺的《征求意見稿》，保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)對受托資產(chǎn)進行風(fēng)險分類并承擔(dān)合規(guī)責(zé)任。保險公司應(yīng)加強對資產(chǎn)風(fēng)險分類工作的協(xié)調(diào)，確保資產(chǎn)分類的全面性，監(jiān)測并督促不良資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的處置工作，與保險資產(chǎn)管理公司及時進行信息交換，對分類結(jié)果存在分歧的，要及時與保險資產(chǎn)管理公司進行溝通并留底備查，整體資產(chǎn)風(fēng)險分類結(jié)果需經(jīng)過保險公司董事會或其授權(quán)機構(gòu)審批，對資產(chǎn)風(fēng)險分類整體工作承擔(dān)最終責(zé)任。

金融監(jiān)管總局表示，后續(xù)將根據(jù)各界反饋意見，對《征求意見稿》進一步修改完善，并適時發(fā)布正式規(guī)則文件。

編輯 陳莉 校對 盧茜