下一個電動車賽道？人形機器人長坡厚雪，當下機會在哪？

大模型的快速發(fā)展，正推動人形機器人的產(chǎn)業(yè)化進程不斷加速。

人形機器人具有人的形態(tài)和人的功能，被認為是具身智能的最佳載體。目前，聚焦垂直領(lǐng)域的工業(yè)機器人、物流機器人、掃地機器人、送餐機器人等已較為普遍，更具通用性、解決泛化性問題的人形機器人尚在產(chǎn)業(yè)化初級階段。作為一個從0到1的全新賽道，業(yè)內(nèi)機構(gòu)普遍認為，人形機器人有望復(fù)制新能源汽車產(chǎn)業(yè)的成功。

高盛預(yù)測，最理想情況下，2035年人形機器人市場空間有望達1540億美元。長期來看，特斯拉認為人形機器人的需求量遠超電動車，可能會達到100億至200億個；假設(shè)人形機器人價格為10萬元/臺，按十年折舊期計算，每年新增市場空間超百億元。

大模型提升人形機器人智能化水平

人形機器人主要分為大腦智能、小腦智能和肢體三部分，多模態(tài)大模型的快速發(fā)展直接助力于人形機器人的大腦智能部分，提升人形機器人的智能化水平。

一方面，作為人形機器人的大腦智能，大模型解決了機器人的兩大難題：一是基于“常識”的語義理解，二是完成復(fù)雜任務(wù)的分解。優(yōu)必選（09880.HK）語音技術(shù)科學家黃東延日前在璞躍中國主辦的主題為“邁入機器人新時代：具身智能”的“GlobalTechNetwork”活動上表示，大模型能夠推動人機交互方式變革，也可以符合人類的心智，可以主導上層邏輯推理、決策和長時間的規(guī)劃。

另一方面，人形機器人也在賦予大模型更多的能力。“大模型就是人形機器人的大腦部分，但是它沒有與外界物理世界的交互。人形機器人實際上是在幫助大模型感知物理世界。”黃東延稱。

在大模型技術(shù)的快速發(fā)展下，人形機器人的產(chǎn)業(yè)化也在加快步伐。2023年7月，Google發(fā)布視覺語言動作模型RT2，RT2通過海量的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)對視覺語言模型進行預(yù)訓練，再用少量的機器人數(shù)據(jù)進行微調(diào)，使模型直接可以輸出機器人的動作。特斯拉也打通了其FSD（完全自動駕駛）和optimus的底層模塊，實現(xiàn)了一定程度的算法復(fù)用。

“將來‘手機+APP’模式會變成‘通用機器人+技能’模式。人形機器人市場會遠大于現(xiàn)有的任何一個市場，它的規(guī)模會非常大。”上海理工大學機器智能研究院執(zhí)行院長李清都在上述活動上表示。

小腦智能技術(shù)還需攻克難關(guān)

在大模型的快速發(fā)展態(tài)勢下，大腦智能已然不是人形機器人產(chǎn)業(yè)最難翻越的山頭。小腦智能才是。

大腦智能負責環(huán)境感知、行為控制、人機交互，實現(xiàn)自主學習和智能決策；小腦智能則為運動控制系統(tǒng)，包括運動規(guī)劃、姿態(tài)控制、動態(tài)平衡等。

“大腦智能很多人在做，肢體搞機械專業(yè)的很多企業(yè)都能做，但是小腦因為承上啟下是最難的。舉個例子，比如說要學游泳，這個事老師教你5分鐘、10分鐘就學會了，但是練好游泳需要100天。小腦智能涉及到把人的技能遷移。”李清都表示。

小腦智能的迭代升級，一方面基于算法優(yōu)化。以智元機器人為例，在其具身智腦ElBrain架構(gòu)中，把機器人的思維系統(tǒng)分為云端的超腦、端側(cè)的大腦、小腦，以及腦干層，并已迭代了IQP、CMPC、線性MPC、非線性NMPC等多種運控算法。

另一方面是基于數(shù)據(jù)側(cè)的訓練。“過去三四年，一些機器人產(chǎn)品開始在小腦算法、小腦運動控制上逐步有了泛化性，未來可以有數(shù)據(jù)的暴力美學，使得人形機器人或者通用具身智能形態(tài)能夠在各種邊緣場景下不用再做特別設(shè)計和部署，只要能在數(shù)據(jù)側(cè)學到足夠多的corner case（邊緣案例），就能夠非常泛化使用。”中金資本執(zhí)行總經(jīng)理毛祎琛表示。

此外，國內(nèi)人形機器人在肢體即硬件方面也比較薄弱。

上海機器人產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院主任周梅杰表示，“對標海外，或者對標特斯拉來講，我們的關(guān)節(jié)、核心零部件、爆發(fā)力或者說驅(qū)動器還不夠好，硬件上是更大的問題，而且是很難解決的問題。”

當下產(chǎn)業(yè)投資機會在哪？

“在產(chǎn)業(yè)優(yōu)先級上，我們肯定會堅定先布局本體。首先這是系統(tǒng)性工程，團隊要自己想辦法把關(guān)節(jié)、運動、控制包括客戶交付這件事情整體做好。有點類似于新能源整車廠，它是有系統(tǒng)工程能力的，既有對內(nèi)的供應(yīng)鏈能力，也有對外客戶體驗和交付能力。未來目標肯定它要能走到數(shù)據(jù)飛輪，反哺它越來越在各種泛化性上越做越好。”毛祎琛直言。

本體企業(yè)方面，作為中國機器人第一股，優(yōu)必選率先實現(xiàn)了人形機器人的商業(yè)化；一級市場火爆的智元機器人在2023年8月發(fā)布遠征AI人形機器人，展示了擰螺絲等技能。

A股公司中，博實股份（002698.SZ）曾公告與哈爾濱工業(yè)大學簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，共同設(shè)立人形機器人關(guān)鍵技術(shù)及原理樣機產(chǎn)業(yè)化研發(fā)項目，并在未來共同推進相關(guān)技術(shù)成果和產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。據(jù)悉，哈工大機器人技術(shù)儲備雄厚，且在人形機器人機構(gòu)和控制等多項關(guān)鍵技術(shù)方面具有良好的技術(shù)儲備。

“2023年人形機器人銷售規(guī)模有望達到8700億元。而人形機器人中關(guān)節(jié)模組的成本占比超過70%，它是人形機器人成本中占比最大的部分，現(xiàn)階段的潛在市場規(guī)模推算已經(jīng)超過百億美元。”任驅(qū)科技CEO張震在上述活動上表示。

具體來看，關(guān)節(jié)模組包括空心杯電機、力矩電機、諧波減速器、行星減速器等。

鳴志電器（603728.SH）是空心杯電機國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，其通過合資設(shè)立安浦鳴志自動化設(shè)備公司，收購美國AMP及瑞士TMotion兩家國際知名的業(yè)內(nèi)企業(yè)，整合并形成了全球領(lǐng)先的電機驅(qū)動控制產(chǎn)品研發(fā)、制造平臺。

諧波減速器體積小，精度高，適用于人形機器人的線性關(guān)節(jié)等部位。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，綠的諧波（688017.SH）2021年國內(nèi)市占率為25%。

行星減速器是傳動效率最高的齒輪傳動結(jié)構(gòu)，國產(chǎn)品牌陣營以科峰智能、紐氏達特、中大力德為主要代表。

執(zhí)行器由電機、減速器、編碼器、力矩傳感器和軸承等多種零部件共同組成的，是將能量轉(zhuǎn)化為機器人運動的核心部件。拓普集團（601689.SH）和三花智控（002050.SZ）作為特斯拉供應(yīng)商，也在拓展機器人執(zhí)行器業(yè)務(wù)。前者研發(fā)的機器人直線執(zhí)行器和旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器，已多次向客戶送樣；后者聚焦機電執(zhí)行器，正全方面配合客戶產(chǎn)品研發(fā)、試制、調(diào)整及量產(chǎn)落地。

總體看，人形機器人是一個周期長、潛力大的賽道。“人形（機器人）是一個長跑（賽道），到真正走進千家萬戶還是會有一定距離。”毛祎琛表示，“（當前階段）有點像當時在AI算法里，最開始泛化性不強的時候，都用一個個小模型解決一個個小的專有場景。”