東鵬馬桶控水閥維修(東鵬自動(dòng)馬桶故障排除)

前沿拓展：

文 | 納蘭醉天

你把所有的碎片拼在一起的時(shí)候，可能就是真相

十年飲冰，難涼熱血，大家好，我是老納

今天咱們不聊企業(yè)新聞了，聊聊行業(yè)趨勢(shì)。

前幾日，跟一個(gè)混VC（風(fēng)投）圈兒的朋友聊天，他說，今年圈內(nèi)明顯加大了對(duì)快消品行業(yè)的投資力度。相較于往年的謹(jǐn)慎，今年，網(wǎng)撒的有點(diǎn)大。

其實(shí)，今年VC圈也錢緊，從疫情開始，市場(chǎng)上的風(fēng)口刮了一波又一波，但大家都捂緊了錢袋子。最早開始是社區(qū)團(tuán)購(gòu)、生鮮，后來就是產(chǎn)品的流通、配送等到家方面，也都在業(yè)內(nèi)掀起了一次又一次的討論。然而，熱鬧過后，那些企業(yè)吸引了眼球，卻沒吸引到投資，最后該倒閉的倒閉，該平淡的又歸于平淡。

錢越是緊張的時(shí)候，越要花在刀刃上，快消品行業(yè)正在成為一片新熱土。

01

收購(gòu)和上市

百事食品收購(gòu)百草味，為2020年快消品行業(yè)爆發(fā)奠定了一個(gè)良好基礎(chǔ)。

2月23日，百事食品花50億從好想你手中收購(gòu)了百草味；四年前，好想你僅花9.6億便收購(gòu)了百草味，而這9.6億還是以現(xiàn)金+發(fā)行股份的方式支付的。

明白套路的都知道，百草味這個(gè)企業(yè)與好想你的這筆生意是把自己套里面了，也算是用自己未來幾年的錢、買了自己——因?yàn)榘l(fā)行股份的置換，這是很多企業(yè)最不喜歡的收購(gòu)方式。

四年后，好想你解套，50億賣給百事食品，這四年掙了不只40億。超400%的回報(bào)率，對(duì)于VC行業(yè)來說，有足夠的吸引力。

百事食品收購(gòu)的大背景是外企有意甩賣中國(guó)資產(chǎn)的情況。好時(shí)賣了金絲猴，可樂只生產(chǎn)濃縮汁等等。

雀巢一直叫著賣銀鷺、徐福記、純凈水，雖然銀鷺、徐福記遲遲沒有出現(xiàn)真正的接盤者，但水已經(jīng)找到了——青島啤酒。

這筆買賣對(duì)于雀巢來說，是甩賣不良資產(chǎn)；對(duì)青島啤酒來說，是讓自己在飲料行業(yè)又多了一個(gè)品項(xiàng)，我們無意討論這筆買賣誰(shuí)更掙一點(diǎn)，但對(duì)投資者來說，投資中國(guó)的快消品行業(yè)，你幾乎不用愁下家。

即便是好時(shí)賣金絲猴這樣的、交易價(jià)并不透明的并購(gòu)事件，也被普遍認(rèn)為，好時(shí)絕對(duì)不虧，還有盈利。而雀巢賣銀鷺的價(jià)格，也比當(dāng)初收購(gòu)的價(jià)格高，再加上銀鷺這幾年還是掙著錢的。所以說，從單純投資角度來看，快消品行業(yè)容易出手，回報(bào)率高，這就可以了。

同樣的，在接盤者看來，所謂的快消品行業(yè)在下滑，下滑的也是各領(lǐng)域的“領(lǐng)導(dǎo)者”的市場(chǎng)在被刮分。而實(shí)際上，整個(gè)行業(yè)的銷售體量，單價(jià)處于上升趨勢(shì)。整個(gè)2020年，很多快消品企業(yè)在排隊(duì)上市，無論是A股還是港股，上市似乎更容易了，估值也更高了。除了最為知名的幾個(gè)品牌，農(nóng)夫山泉、藍(lán)月亮、東鵬特飲這些績(jī)優(yōu)股，一些不太被人所知的品牌也在上市的道路上取得了不錯(cuò)成績(jī)。

比如，賣椰汁的歡樂家、賣香菇醬的仲景（創(chuàng)業(yè)版）、賣瓜子堅(jiān)果的甘源食品（中小版）等。要知道，在2020年前仲景四次沖擊創(chuàng)業(yè)版未果，因?yàn)楫a(chǎn)品集中度高，產(chǎn)能受限等，未來不被看好。甘源食品雖然與洽洽一樣也賣瓜子堅(jiān)果，但甘源與洽洽可差了很多，即便上市也被稱為腐腿上市；至于歡樂家，以前是賣罐頭的。特種兵椰汁的創(chuàng)始人原來是歡樂家公司的，提出賣椰汁，但不被接受。在推出特種兵椰汁后，迅速被歡樂家模仿。如今，歡樂家主力已改為椰汁。最近，一份歡樂家內(nèi)部銷售數(shù)據(jù)顯示，2020年17月歡樂家銷量同期下降了2個(gè)億。

最近這兩年，一直麻煩不斷的加多寶，突然在2019年實(shí)現(xiàn)了盈利。在沖擊三年上市的過程中，加多寶最近又提出與經(jīng)銷商合作共贏的策略，由經(jīng)銷商合伙成立投資公司，認(rèn)購(gòu)加多寶內(nèi)部股權(quán)。而加多寶把自己作價(jià)90億，要求經(jīng)銷商最低認(rèn)購(gòu)2000萬，短時(shí)間就得到了2030家經(jīng)銷商的響應(yīng)，內(nèi)部便募集了46個(gè)億，這還只是一小部分經(jīng)銷商。

加多寶這波操作可以說把快消品行業(yè)的實(shí)力顯露無疑了。多少經(jīng)銷商哭著喊著經(jīng)營(yíng)不下去了。但讓經(jīng)銷商拿出2000萬3000萬還是跟玩兒似的。加多寶這個(gè)品牌，這些年問題一直很多，但是估值依然保持在90個(gè)億。

02

“新”三駕馬車

時(shí)間到了2020年，有些規(guī)律發(fā)生了小小的變化，尤其在快消行業(yè)內(nèi)。

首先，有關(guān)內(nèi)循環(huán)。

今年國(guó)家極力推廣內(nèi)循環(huán)。什么叫內(nèi)循環(huán)？有人做了這樣一個(gè)比喻——你們給村長(zhǎng)創(chuàng)造了100萬的財(cái)富，村長(zhǎng)拿了90萬給大家發(fā)工資，自己留10萬。而村長(zhǎng)也好，村民也罷，他們是買不完自己創(chuàng)造的這100萬財(cái)富的產(chǎn)品。時(shí)間越長(zhǎng)，大家就會(huì)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品越來越多，錢越來越不夠。而后呢，就跟別的村做起貿(mào)易來，我拿我自己在我們村創(chuàng)造的這100萬的財(cái)富，去你們村換東西。這樣，大家就互相補(bǔ)充需求。因?yàn)椋吠蝗徊煌耍迮c村之間無法交易了。大家就只能想辦法在自己村的內(nèi)部購(gòu)買產(chǎn)品。這就要求，村長(zhǎng)把更多的錢發(fā)給村民，村民拿更多錢去消費(fèi)。

而目前，中國(guó)的快消品行業(yè)跨“村”貿(mào)易很少，更多都是刺激民眾的內(nèi)部消費(fèi)。是符合國(guó)家需要的內(nèi)循環(huán)。快消品行業(yè)無論是上游的原材料生產(chǎn)、中間的配送、還是最后的消費(fèi)，整個(gè)鏈條都在內(nèi)循環(huán)。最主要的是，快消品行業(yè)的現(xiàn)金流回轉(zhuǎn)特別迅速。內(nèi)循環(huán)是要錢更多的周轉(zhuǎn)，更多的變化成產(chǎn)品。

再來，流量。

快消品擁有巨大的流量池，因?yàn)槭鼙娒鎻V，是企業(yè)最好的宣傳方式。我們以恒大冰泉為例，雖然恒大地產(chǎn)、恒大足球都有足夠的影響力，但是買恒大房子、看足球比較的人數(shù)，與買恒大冰泉的消費(fèi)者來比，這個(gè)體量簡(jiǎn)直是九牛一毛。換言之，恒大冰泉為恒大集團(tuán)帶來了更多關(guān)注。

同樣的，我們看農(nóng)夫山泉的鐘睒睒，鐘老板還有一個(gè)公司叫萬泰生物，是制造疫苗、保健產(chǎn)品的。但萬泰上市與農(nóng)夫上市的受關(guān)注度是不可同日而語(yǔ)的。相信更多人知道的是農(nóng)夫山泉的水而不是成長(zhǎng)快樂、宮頸疫苗等產(chǎn)品。

2020年，最火的產(chǎn)品是元?dú)馍郑獨(dú)馍值谋鹱尨蠹抑懒擞袀€(gè)連續(xù)創(chuàng)業(yè)的人叫唐彬森，在元?dú)馍种埃票蛏鲞^爆款的小游戲《開心農(nóng)場(chǎng)》還有其它游戲類。但幾乎沒什么人知道唐彬森和他的這些創(chuàng)業(yè)故事，直到元?dú)馍直鸷螅庞辛虽佁焐w地的、有關(guān)唐彬森的故事。

這就是流量，而流量對(duì)于VC圈的人，就意味著金錢。

最后，利潤(rùn)。

上市公司的招股書都把企業(yè)的利潤(rùn)爆露出來了，藍(lán)月亮的毛利率是60%，東鵬特飲的毛利率是46%，農(nóng)夫山泉的毛利率是55.4%，嗯，這里東鵬特飲算是毛利率低的，也達(dá)到了46%。而且這些產(chǎn)品的銷量動(dòng)不動(dòng)就是十億、百億的體量，雖然單價(jià)低，但架不住銷量多。同樣，今年爆火的元?dú)馍郑m然無法知曉其毛利率，但是，從它打破了5元的飲料銷售壁壘來看，它的利潤(rùn)也不會(huì)低于50%。而最可怕的是元?dú)馍值脑鲩L(zhǎng)速度，估值也是每一輪翻幾倍，最新一輪的估值已經(jīng)是20億美元，這種增長(zhǎng)速度也確實(shí)是其它行業(yè)無法比擬的。

相較于今年也大火的疫苗行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，快消品行業(yè)的投入不高，風(fēng)險(xiǎn)也不大。不像疫苗、醫(yī)保這個(gè)行當(dāng)可能一腳天一腳地，也不會(huì)象互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)受到諸多的打壓。

03

投資看趨勢(shì)

那個(gè)VC圈的朋友列了幾個(gè)圈內(nèi)最近投的項(xiàng)目，有什么樂體控水、汝樂膠原蛋白水、好望水、三官堂汽水、酌也、漢口二廠、冰清等等。這些產(chǎn)品給老納的感覺就是一臉懵逼——這都什么和什么，真是被時(shí)代淘汰的人了，這些品牌我怎么都沒聽過呢。

這里除了漢口二廠有些知名度，老納就知道汝樂了，因?yàn)槭峭薰郧暗氖袌?chǎng)經(jīng)理出來做的品牌，而這個(gè)品牌的朋友老納認(rèn)識(shí)。其它的、老納真的不熟，當(dāng)然，這些品牌拿到多少投資老納也不清楚。

如今看來，VC也是跟著潮流走。投的產(chǎn)品大部分都是網(wǎng)紅，也就是線下做的很不好。就連漢口二廠也是走網(wǎng)絡(luò)銷量的產(chǎn)品。至于其它，更不用說了，線下都很難尋到產(chǎn)品。再有，投的產(chǎn)品以汽泡水、零糖零脂為主，感覺他們都在想著怎么找到下一個(gè)元?dú)馍帧Ａ硗猓@些網(wǎng)紅產(chǎn)品還有一個(gè)共性就是——貴，特別的貴。那感覺就是：不僅想一口吃個(gè)胖子，還想著逮住蛤蟆攥出腦白金啊。

網(wǎng)紅的風(fēng)險(xiǎn)是消費(fèi)者更新?lián)Q代很快；其次，就是賞鮮后，消費(fèi)者的復(fù)購(gòu)率不夠高。要知道就像漢口二廠、北冰洋78元一瓶，很多消費(fèi)者說：不是我不愛國(guó)，是我真消費(fèi)不起。我還是拿個(gè)芬達(dá)吧。

再次，網(wǎng)紅產(chǎn)品更多把線下陳列當(dāng)成廣告展示，對(duì)消費(fèi)者吸引力度不大，無法擴(kuò)大消費(fèi)人群。那么，網(wǎng)紅只能停在網(wǎng)上。這對(duì)于想著未來變現(xiàn)的VC并不是一個(gè)好選擇。

最后，我們能看到的是，越來越吸引眼球的產(chǎn)品不再是行業(yè)巨頭們的創(chuàng)新，而是一些情懷產(chǎn)品、外行產(chǎn)品、包括你自己的員工“推薦”的產(chǎn)品。如今，他們不再模仿行業(yè)巨頭，更多地走自己個(gè)性化的路。他們不靠壓經(jīng)銷商，也沒有渠道，所以，只能靠產(chǎn)品、理念更好來吸引VC，這樣，反而用產(chǎn)品推動(dòng)銷售，用營(yíng)銷帶動(dòng)銷售。相反，傳統(tǒng)的行業(yè)巨頭們呢，要么模仿，要么壓庫(kù)存，有時(shí)，真的不如去學(xué)一學(xué)這些網(wǎng)紅了。

那個(gè)朋友最后說，VC圈兒經(jīng)常給這些投資品牌提改善的建議。老納是覺得，VC圈的人雖然見的企業(yè)很多，但術(shù)業(yè)有專攻，不是看到病人多了，就能成為醫(yī)生。專業(yè)的事兒還是要靠專業(yè)的咨詢公司去做。有些人適合投資，但有些人就擅長(zhǎng)幫企業(yè)找到方向。

寫在最后：

這是一個(gè)最壞的時(shí)代，也是一個(gè)最好的時(shí)代，未來是快消投資的熱土，機(jī)會(huì)多。那些有想法的人，也可以去試著自己創(chuàng)業(yè)，誰(shuí)說35歲的人沒有未來呢。

拓展知識(shí)：