國內首個算力交易平臺上線 東數西算夯實AI底座 五大投資方向漸明晰

《科創板日報》2月24日訊（編輯 宋子喬）東數西算一體化算力服務平臺于2月24日上午在寧夏銀川發布，正式上線運營。作為國內首個算力交易平臺，該平臺通過資源整合，已將曙光、華為、中興、阿里云、天翼云等國內大算力領先的企業，國家信息中心、北京大數據研究院等國內主要的大數據機構，以及商湯、百度等大模型頭部企業共計27家納入平臺。

以往，用戶購買算力服務時，需要在多個算力企業進行尋找咨詢，企業也是各自為戰，缺乏統一的資源調配，效率無法最大化，算力資源存在一定程度的浪費，東數西算一體化服務平臺的啟用，很大程度地解決了這個問題。

同日，全國一體化算力網絡甘肅樞紐節點慶陽數據中心集群項目開工，該項目屬于東數西算八大國家算力樞紐節點之一。

另外，據央視新聞報道，隨著“東數西算”戰略加速落地，寧夏瞄準目前最稀缺、剛需迫切的ChatGPT運算能力，已在寧夏中衛開工建設GPU大算力基地，建成后，將會接入東數西算一體化交易平臺，以支撐國內人工智能運算平臺急需的大算力服務。

受上述消息影響，24日午后，“東數西算”板塊成為市場焦點，期間美利云、中科曙光一度漲停，潤建股份、同方股份、拓爾思、數據港等紛紛跟漲。

▌人工智能呼喚算力升級

數字化時代，算力已成為國民經濟發展的重要基礎設施，從人臉識別、智能語音播報，到自動駕駛、工業數字孿生，無數看得見的智慧應用背后，是看不見的算力在支撐。IDC研究報告顯示，計算力指數平均每提高1個百分點，數字經濟和GDP將分別增長3.3‰和1.8‰。

人工智能的進步仍在不斷呼喚著算力升級。作為AIGC應用的代表，ChatGPT的算力消耗更是讓人瞠目——其依托于大模型GPT3.5，GPT3.5的總算力消耗約3640PFdays，即假如每秒計算一千萬億次，需要計算3640天。根據OpenAI的研究，AI訓練所需算力指數增長，且增長速度超越硬件的摩爾定律。

同時，由于算力的獲得具有高投入、高風險、強外部性和高壟斷特征，這決定了算力的國際競爭是大國和大企業參與為主的競爭。2022年2月18日，國家啟動“東數西算”大型項目協調東西部算力資源，共規劃設立8個樞紐10個國家數據中心。

目前，東數西算項目總投資超過4000億元，算力集聚效應初步顯現。

▌產業拉動效應達八倍 五大投資方向日益清晰

東數西算工程是新基建的范疇，“數”指的是數據，“算”指的是算力，即將東部的數據傳輸到西部進行計算和處理。為了提高西部地區的數據處理能力，亟待建立在當地更多的數據中心，這將進一步帶動數據中心上下游投資。據媒體報道，有權威機構和專家估算，“東數西算”工程每年投資體量會達到幾千億元，產業拉動效應達八倍。

數據中心產業鏈龐大，涉及上游硬件設備（如IT設備、網絡設備、空調/電源設備等）、光模塊、光器件以及中游IDC廠商等諸多領域。綜合多家機構研報，五大投資主線值得關注：

（1）一線城市及周邊IDC整體稀缺性將隨需求增長而進一步放大，掌握稀缺資源的IDC公司議價能力有望增強。相關標的包括寶信軟件、數據港（與阿里合作）、科華恒盛（與騰訊合作）、科華數據、奧飛數據、首都在線、美利云、光環新網等。

（2）“雙碳”背景下，綠色節能系東數西算核心要求，低PUE要求使得能耗相關供配電系統、冷卻系統等投資占比高的環節設備供應商受益。相關溫控標的有英維克（互聯網IDC空調龍頭）、佳力圖（綁定中國移動）、高瀾股份、依米康和科華數據等。

（3）運營商既是算力基礎設施和骨干傳輸網絡的建設者，又是下游云計算服務的提供商，是“東數西算”的承載載體，其龐大的營銷隊伍和網絡將有助于自身向算網一體的數字基礎設施服務商轉型。相關標的包括中國移動（大力發展IDC建設）、中國電信（機柜全中國第一）、首都在線（IDC營銷）。

（4）“東數西算”工程具有長距離運輸、數據中心密度提升、算力要求高的特點，加強網絡設施聯通將有效改善時延問題，傳輸網設備、光纖光纜、光模塊等ICT環節迎來增量需求。相關標的包括光模塊領域的新易盛、中際旭創、博創科技；光器件領域的天孚通信、騰景科技、光庫科技；光纖光纜領域的中天科技、亨通光電等。

（5）數據中心需要很多高性能計算芯片。首創證券分析師何立中表示，高性能計算芯片是芯片國產化的最難攻堅戰，目前中國大陸高性能計算芯片正在起步階段，A股相關公司較少，推薦關注瀾起科技、國芯科技、聚辰股份、兆易創新、景嘉微、寒武紀、芯原股份。