美股一季度亮眼收官！標普500創(chuàng)五年來最佳開局，英偉達累漲82%

道指與標普500指數(shù)創(chuàng)收盤歷史新高

歐佩克、地緣和全球需求助推，油價本季度上漲16%

現(xiàn)貨黃金盤中創(chuàng)紀錄新高

當?shù)貢r間3月28日，美國三大股指收盤漲跌不一，科技、生活消費品和消費服務(wù)板塊拖累大盤走勢，道指與標普500指數(shù)創(chuàng)收盤歷史新高。一方面，投資者繼續(xù)等待周五將公布的GDP和PCE等數(shù)據(jù)，以了解通脹趨勢。另一方面，有觀點認為季末養(yǎng)老金基金資產(chǎn)再平衡的拋售給股市帶來消極作用。

截至當天收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲47.29點，漲幅為0.12%，報39807.37點；納斯達克綜合指數(shù)跌20.06點，跌幅為0.12%，報16379.46點；標普500指數(shù)漲5.86點，漲幅為0.11%，報5254.35點。

因周五小長假休市，美股提前周線、月線以及季線收官。回顧本季度市場表現(xiàn)，成長股表現(xiàn)優(yōu)于價值股，納指累漲9.1%；標普500指數(shù)累漲10.2%，創(chuàng)2019年以來最佳開局；道指累漲5.6%，創(chuàng)2021年以來最強勁的第一季度表現(xiàn)。

聚焦大型科技股，得益于人工智能浪潮的延續(xù)，英偉達一季度上漲82%，市值增加逾1萬億美元；蘋果累跌逾10%，特斯拉跌29%；微軟累漲12%，穩(wěn)坐美股市值第一寶座。

近期美股波動加劇，養(yǎng)老基金季末再平衡被視為主要原因。所謂的季末再平衡，是指根據(jù)風險平價、固定權(quán)重等原則，定期、不定期地重新配置資產(chǎn)。也就是說，固定權(quán)重的投資組合，必須重新平衡資產(chǎn)敞口，以計入過去季度市場的波動。根據(jù)高盛模型估計，美國養(yǎng)老基金需要出售320億美元的美國股票用于購買債券，這是自2023年6月以來最大的再平衡資金流。

歷史數(shù)據(jù)顯示，去年美股在經(jīng)歷類似規(guī)模再平衡后，隨后的三個月連續(xù)下跌，這一模式是否會在今年重演，引發(fā)市場密切關(guān)注。

摩根大通首席全球股票策略師布哈斯（Dubravko LakosBujas）表示，美國股市上表現(xiàn)最好的股票過于擁擠，加大了即將出現(xiàn)回調(diào)的風險。

"股市閃崩可能會在某一天突然出現(xiàn)。這種情況過去曾發(fā)生過。"布哈斯說。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國商務(wù)部28日公布的最終修正數(shù)據(jù)顯示，2023年第四季度美國實際GDP按年率計算增長3.4%，較此前公布的修正數(shù)據(jù)上調(diào)0.2個百分點。此次更新主要反映了消費者支出和非住宅固定投資的上調(diào)，但部分被私人庫存投資的下調(diào)所抵消。

同時公布的第四季度核心PCE物價指數(shù)年化季率終值2%，預(yù)期2.1%，前值2.1%；第四季度核心PCE物價指數(shù)年率終值3.2%，前值3.2%。

此外，美國勞工部同天公布，截至3月23日當周初請失業(yè)金人數(shù)21萬人，預(yù)期21.2萬人，前值21萬人。截至3月23日當周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值2.1萬人，前值21.125萬人。

周五將公布美國2月核心PCE物價指數(shù)，此前1月數(shù)據(jù)顯示核心PCE環(huán)比增長創(chuàng)近一年來最大增幅。美聯(lián)儲主席鮑威爾也將在周五發(fā)表講話。

個股方面，美國藥房超市連鎖店沃爾格林（Walgreens Boots Alliance）收漲3.19%，2024財年第二季度每股收益1.20美元，市場預(yù)期值0.82美元。營收同比增長6.3%至370.5億美元，市場預(yù)期值358.6億美元。

大宗商品市場方面，紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價格收漲1.2%，報每盎司2238.40美元。現(xiàn)貨黃金盤中創(chuàng)下2225美元的紀錄新高，并創(chuàng)下2020年7月以來最佳月度表現(xiàn)，3月累計上漲9%。道明證券大宗商品策略師加利（Daniel Ghali）表示，交易商"在復(fù)活節(jié)假期前調(diào)整頭寸，在月末和季末來臨近前（增加）交易活動"，這提振了金價。Ghali補充說，如果市場開始預(yù)期美聯(lián)儲降息周期的降息幅度會更大，黃金可能會進一步上漲，

5月交割WTI原油期貨合約價格上漲1.82美元，收于每桶83.17美元，漲幅為2.24%，本季度累計上漲16%。分析人士表示，歐佩克+將減產(chǎn)措施延長至6月底，支撐了全球庫存將減少的預(yù)期。俄羅斯能源基礎(chǔ)設(shè)施遇襲、中東地緣政治緊張局勢以及全球需求增長也提振了油價。