市場押注加息結束，標普500指數創2023年新高，金價創歷史新高！

隨著市場權衡美聯儲主席鮑威爾講話，美股周五延續漲勢，三大股指全線收高。其中，道指收盤創自2022年1月以來最高水平，今年迄今累計上漲近9.4%；標普500指數創自2022年3月以來最高水平。在標普500指數中，42只股票觸及52周新高，其中24只股票創歷史新高。

個股方面，美容產品公司Ulta Beauty和波士頓地產公司（Boston Properties）領漲標普500指數，漲幅皆超10%，派拉蒙全球（Paramount）股價漲9.8%。

截至當天收盤，道指上漲294.61點，漲幅0.82%，收報36245.50點；納指上漲78.81點，漲幅0.55%，收報14305.03點；標普500指數上漲26.83點，漲幅0.59%，收報4594.63點。

三大股指本周累計收漲，為連續第五周上漲。標準普爾 500 指數上漲 0.77%，道指上漲2.4%，納指上漲0.38%。其中，受強勁財報提振，軟件服務提供商Salesforce本周領漲道指，上漲15.9%，創2020年8月以來最佳周表現。其次為波音和美國運通，本周分別上漲超6%和5%。此外，在道指成分股中，約五分之一的股票在本周走低，其中迪士尼本周累計跌幅超4%。中概股拼多多本周累計上漲約22%，領漲納指表現。云計算公司Workday及網絡安全軟件開發商CrowdStrike股價分別上漲15%和12%。

債市方面，盡管鮑威爾的講話給華爾街的降息預期潑冷水，但美債收益率仍走低，市場認為美聯儲已完成加息。10年期美債收益率下降12個基點，至4.228%。2年期美債收益率下降15個基點至4.569%。

美聯儲主席鮑威爾稱可能進一步加息

美聯儲主席鮑威爾周五在講話中表示，討論降息還“為時過早”，并表示可能會進一步加息。鮑威爾稱，目前通脹水平仍遠高于美聯儲目標。在過去六個月中，核心通脹年增長率為2.5%。盡管過去幾個月較低的通脹數據受到歡迎，但必須繼續執行緊縮政策以達到2%的目標水平。

不過市場普遍將鮑威爾講話視為鴿派陣營，并認為美聯儲至少已經完成加息。鮑威爾表示，政策“已進入限制性領域”，在通脹采取過多或過少措施之間已接近平衡。

鮑威爾講話后，市場并未做出過多反應。美股漲跌互現，交易量清淡。美債收益率走低。根據CME美聯儲觀察工具顯示，市場預計美聯儲12月按兵不動的概率為97%，最早或在2024年3月開始降息，概率為52%。

芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，許多經濟學家擔心通脹會停滯在3%以上，這已被證明是沒有根據的。

無視鮑威爾加息預警 市場押注美聯儲加息已結束

目前，華爾街金融機構對美聯儲的降息時點有所分歧。其中，美國銀行預計，美國經濟將實現軟著陸，美聯儲有望從明年6月開始每季度降息25個基點，直到基準利率在2026年達到3%。投行Piper Sandler首席市場技術分析師克雷格·約翰遜（Craig Johnson）在接受第一財經專訪時表示，美聯儲已經完成加息，會在明年某個時點降息。約翰遜還預計美債收益率曲線將再次回歸正常，即短期收益率降低于長期收益率。當前，該行對標普500指數年底目標點位定為4625點，約翰遜認為市場在年底前還有更多上漲機會。

美國銀行預計，標普500指數有望在2024年年底觸及5000點。該行分析師德里克·哈里斯（Derek Harris）在報告中表示，市場已經“吸收了重大地緣政治沖擊”，同時美聯儲今年的加息顯著抑制了通脹。這將推動標普500指數從當前水平上漲約10%。

經濟數據方面，根據美國供應管理協會（ISM）發布的數據顯示，美國11月制造業水平仍處低位，制造業采購經理人指數（PMI）持平于46.7，這是連續第13個月低于50榮枯分水嶺。

沃爾瑪停止在X平臺投放廣告 金價收盤創歷史新高

公司方面，輝瑞股價收跌5.12%，報每股28.91美元。該公司表示，由于觀察到每日服用兩次的實驗性減肥藥danuglipron產生的不良反應率較高，將終止研發。輝瑞還表示，仍計劃在2024年上半年發布每日一次的藥物版本的第二階段實驗數據。

沃爾瑪宣布，已停止在社交媒體平臺X（原推特）上投放廣告，并稱找到了其他平臺來更好地觸及其顧客。

大宗商品市場方面，紐約商品交易所2月交割的黃金期貨價格周五上漲1.6%，收報于每盎司2089.70美元，創歷史新高，并形成“黃金交叉”，意味著未來還有進一步上漲空間。市場觀點認為，國際地緣局勢及市場對美聯儲明年降息的押注助推金價走高。

石油輸出國組織及其盟友（OPEC+）達成的減產協議并未讓市場感到滿意，同時美國石油鉆井平臺數較上周略有上升，油價繼續走低。1月交割的WTI原油期貨價格周五下跌2.5%，收報74.07美元/桶。2月交割的布倫特原油期貨價格同步下跌2.45%，收報78.88美元/桶。